Credit Suisse es tentado por negocios en los Estados Unidos

Con los jefes de los bancos europeos discutiendo abiertamente la consolidación, es hora de que Credit Suisse desempolve un viejo libro de propuestas y mire al otro lado del agua, sugiere finews.com.

Según finews.com, la especulación sobre fusiones entre los prestamistas europeos es casi de rigor: el domingo, el jefe de Deutsche Bank, Christian Sewing, señaló que está listo para comprar  (detrás del muro de pago, en alemán)  después de un largo período en rehabilitación. Mientras tanto, el presidente de UBS, Axel Weber, hizo que los consultores trazaran un posible vínculo con Credit Suisse , su mayor rival suizo.

A medida que los banqueros de inversión actualizan sus libros de campo y modelos de fusión, algunos piensan en grande: los bancos europeos pueden encontrar una pareja al otro lado del Atlántico. Varios directores ejecutivos de grandes bancos estadounidenses están desesperados por crecer, especialmente en actividades lucrativas y más estables de gestión de patrimonio.

Esto le da combustible a un experimento mental que se le hizo flotar al ex-Credit Suisse Tidjane Thiam hace algún tiempo: una vinculación del banco suizo con Wells Fargo. El banco estadounidense, después de salir de varios años de escándalos, está listo para construir su banco de inversión bajo el director ejecutivo Charlie Scharf , informó « Bloomberg » la semana pasada.

Wells Fargo también está aparentemente frustrado con sus esfuerzos de riqueza fuera de Estados Unidos: el banco está liquidando su negocio de $ 40 mil millones con clientes internacionales, de los cuales aproximadamente el 80 por ciento es con clientes latinoamericanos, según « Citywire Americas ».

Producto inacabado

La reestructuración de Thiam de Credit Suisse se considera excelente, y su sucesor  Thomas Gottstein  planea recomprar al menos mil millones de francos suizos ($ 1.13 mil millones) en acciones este año, a pesar de casi triplicar sus reservas para una disputa legal y despedir a un fondo de cobertura  en meses recientes.

La recompra, en medio de una pandemia, se produce cuando los bancos centrales y los reguladores limitan los pagos. La medida atrae a los accionistas, pero enmascara el hecho de que Credit Suisse todavía se considera un «producto inacabado» en términos de sus próximos grandes pasos estratégicos. Los activos de clientes internacionales de Wells representan un bocado jugoso para cualquier administrador de patrimonio suizo importante.

Credit Suisse y el prestamista estadounidense encajan sorprendentemente ordenado: el brazo de riqueza del banco suizo fuera de los EE. UU. Complementa la correduría norteamericana del banco con sede en San Francisco, mientras que el primer banco de inversión con raíces en Boston de Credit Suisse ayudaría a Wells a realizar sus ambiciones en los mercados de capital.

El banco de inversión de Credit Suisse está mucho más expuesto al mercado estadounidense que el de UBS, por ejemplo. Ocupa el sexto lugar en el volumen de tarifas de EE. UU. Para 2020, según datos de Refinitiv, en comparación con Wells en el octavo lugar (UBS está en el duodécimo).

Aumento masivo de riqueza

El banco estadounidense podría, con Credit Suisse, impulsar su negocio con clientes adinerados en $ 400 mil millones, agregar las actividades de los mercados de capital y un brazo de administración de fondos especializado. En Wells, Scharf ha dividido el banco de inversión y ahora lo supervisa directamente, y también ha destinado a la venta una unidad de gestión de activos.

Con una capitalización de mercado de $ 126 mil millones, Wells podría devorar fácilmente Credit Suisse (por un valor de 29 mil millones de francos a los precios actuales del mercado). Wells aporta una cartera de préstamos de peso pesado de más de $ 920 mil millones y depósitos de $ 1.38 billones, impulsados ​​por la clientela minorista y de pequeñas empresas en los EE. UU.

Escollos

Por supuesto, el tamaño no es el obstáculo clave del escenario: el «Suisse» lo es. El negocio de Credit Suisse en casa tendría que estar delimitado para asegurar a los reguladores suizos, y cualquier acuerdo tendría que estar estructurado delicadamente para salvaguardar el prestigio que es tan clave para su marca con los ricos del mundo.

Wells también tiene todavía una serie de escándalos que dejar atrás, como informó esta semana « American Banker ». Los dos bancos ya se conocen bien, por la compra de Wells de la rama de banca privada de Credit Suisse en EE. UU., En una venta orquestada por Thiam en 2016.

El director ejecutivo pasó al director ejecutivo actual,  Gottstein, antes de pasar a la siguiente fase más estratégica de crecimiento en Credit Suisse.  Es probable que el presidente entrante de Credit Suisse, António Horta-Osório, esté más abierto a las propuestas internacionales que un equipo puramente suizo. ¿Por qué no pensar fuera de Europa y considerar un acuerdo transoceánico?

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